Fitch Ratings снизило рейтинг Номос-банка на одну ступень до ВВ-. Предпосылкой названа высочайшая долговая перегрузка его новейшего обладателя, денежной компании «Открытие», увеличившаяся опосля покупки банка.
В комменты агентства в первый раз раскрыта сумма, заплаченная за Номос-банк, — 79 миллиардов руб. Такая оценка Fitch по итогам анализа «Номоса» и «Открытия».
Крупная часть средств — заемные. Из собственных средств акционеры «Открытия» заплатили 39 миллиардов руб., которые ФК завлекла за счет допэмиссий (из их 9 миллиардов отдала группа ИСТ, в итоге получившая заместо акций «Номоса» бумаги «Открытия»).
Другие 40 миллиардов руб. — это «крупный кредит от ВТБ», еврооблигации (18 миллиардов) и внутренние облигации (12 миллиардов), перечисляет аналитик Fitch Александр Данилов.
По сути «Открытие» завлекло больше — 60 миллиардов руб., отмечают аналитики Fitch. Компания финансировала поновой часть субординированного долга «Номоса» (какую — Fitch не показывает), также инвестировала в остальные свои проекты.
До покупки «Номоса» у «Открытия» уже была высочайшая долговая перегрузка, отмечает Данилов: в июне 2012 г. «вложения в акции дочерних компаний составляли 1,7 собственного капитала холдинга». Опосля покупки «Номоса» этот показатель достиг 2,2 капитала. «Высокая долговая перегрузка у компании представляет собой значимый риск для Номос-банка и остальных банков группы, потому что холдинговая компания быть может обязана завлекать капитал либо фондирование от дочерних структур для обслуживания либо рефинансирования долга группы», — волнуются аналитики Fitch.
Основной источник прибыли — «Номос». Прибыль других структур группы Данилов именует «умеренной». Ежели Номос-банку получится удерживать качество ранца, рентабельность капитала и прибыль на уровне прошедшего года, то 40-60% его незапятанной прибыли будет сравнимо лишь с размером процентных платежей по долгам ФК. «Если компания не сумеет привлечь капитал и заместить существенную часть долга, другими словами риск, что придется изымать приблизительно половину прибыли банков, что может сдерживать их рост», — показывает Данилов. В прошедшем году прибыль группы Номос-банка составила 15 миллиардов руб. (у ФК — 1 миллиардов).
Высочайшая долговая перегрузка «Открытия» уже значительно ослабила баланс «Номоса» — его средства использовались для покупки 44% Ханты-Мансийского банка и «поддержки инвестиций корпорации», отмечает Данилов, не конкретизируя эти инвестиции.
В целом, по расчетам Fitch, опасности «Номоса» по связанным сторонам и бизнес-партнерам акционеров за девять месяцев 2012 г. повысились со 118 миллиардов до 166 миллиардов руб. (1,9 капитала первого уровня). При всем этом запас капитала у «Номоса» невелик: норматив достаточности Н1 составляет 11,7% при малых 10%.
Из-за этих рисков Fitch снизило рейтинг «Номоса» с нехорошим прогнозом. Ежели «Открытие» не сможет привлечь капитал для понижения долговой нагрузки«, рейтинг быть может опять понижен, предупреждает агентство.
«Решение Fitch не является для нас неожиданным — это рядовая практика при сделках, схожих нашей», — спокоен 1-ый заместитель президента Номос-банка Дмитрий Ромаев, рассчитывая, что «в предстоящем рейтинг возвратится на прежний уровень». «Банк продолжает удачно развиваться: опосля объявления сделки прибыль стабильно растет, динамика роста активов опережает среднерыночные характеристики, при всем этом их качество остается высоким», — перечисляет Ромаев. Пополнять капитал «Номос» будет по-прежнему за счет прибыли, но «не исключает и остальных методов, это будет определяться состоянием денежных рынков», добавил представитель банка.